2023年12月5日，第11屆中國責任投資論壇（China SIF）年會在京順利舉行。年會由商道融綠主辦，聯合國環境規劃署金融倡議組織（UNEP FI）、聯合國可持續證券交易所倡議組織（UN SSE）聯合主辦。來自監管、市場和學術界的數十位專家在年會上發表演講或參與對話，300多位與會代表現場參會，約30萬人通過線上觀看年會。
　　本屆年會主題為“行穩致遠：ESG與高質量發展”。年會主持人，中國責任投資論壇理事長、商道融綠董事長郭沛源解析了該主題內涵：一方面ESG的發展可以促進高質量發展，二者是積極的協同關系；另一方面ESG自身也需要高質量發展。

　　聯合國環境規劃署金融倡議（UNEP FI）負責人Eric USHER和中國責任投資論壇名譽理事長、全國社保基金理事會原副理事長王忠民致開幕辭。Eric USHER從迪拜的COP28會場發來致辭。他表示，COP28取得重要進展，金融機構應加強合作、促進可持續發展。UNEP FI愿與中資銀行、保險等金融機構在氣候變化減緩與適應、自然與生物多樣性、公正轉型等議題上攜手共進。

　　王忠民以“從熵到和”為主題，提出要以內部化、數字化和市場化途徑推動可持續發展。實現宏觀成本與收益的對稱，促進整體與個體協同統一，是社會從熵到和推進的根本。

　　第一輪主旨演講環節聚焦ESG助力高質量發展。上海交通大學上海高級金融學院執行理事、上海新金融研究院理事長屠光紹提到ESG的高質量可持續發展可以通過企業ESG經營活動內部化、企業ESG披露報告標準化、企業ESG評價體系系統化和企業ESG價值實現具體化“四化”來逐步建設和推動。而ESG的高質量可持續發展恰恰能夠為我們整個經濟社會高質量發展注入強大的動力和活力。

　　財政部原副部長朱光耀表示，China SIF與COP28同一時間召開很有意義。這次COP28中部分國家提出核能發展的要求，這個重大變化需要國際社會在宏觀層面進行協調。我們也需要在可再生能源取得巨大進步的基礎上，積極研究并應對這一問題，早日實現碳中和目標。

　　國家金融監督管理總局政策研究局二級巡視員李曉文指出，責任投資是推動金融業高質量發展的內在要求，也是促進金融市場高質量發展的有效途徑。金融機構通過履行ESG責任和落實信息披露，實現經濟效益、社會效益和環境效益的良性互動，自身也在加強ESG管理的過程中提高了風控能力，進而提高金融市場的透明度與穩定性。我國已初步形成責任投資生態圈，但仍需在優化政策、完善標準、人才培養與國際交流等方面協同發力。

　　中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德云指出，近年來中國保險業ESG相關政策制定、理念提升、投資實踐、參與國際組織等方面均有積極進展；下一步，保險資管協會將進一步加深行業理解，推動ESG投資指引，加強信息披露與溝通，整合內外部資源，以助力保險資金發展ESG投資，共建ESG生態圈。

　　第一輪圓桌對話環節圍繞“政策對話”展開，由郭沛源主持。國際資本市場協會（ICMA）亞太區資深總監張順榮、中國發展研究基金會副秘書長俞建拖和孟加拉國證券交易委員會副主席Shaikh Shamsuddin AHMED分別分享了亞太地區、中國和孟加拉國的ESG政策進展。張順榮表示，亞太地區在轉型標準、氣候相關的信息披露及反漂綠方面取得顯著進展。他指出，轉型一是要真正落實減排為目標，而不只是通過碳抵消實現碳中和；二是轉型金融要落實到機構層面，而不只是項目層面。俞建拖表示，過去一段時間以來，國內多個部委都出臺了ESG相關的政策舉措，如國資委的ESG信息披露指引研究等，促進了ESG投資市場的發展。從整體上看，我們是時候考慮ESG頂層框架，促進跨部委協同，讓ESG這一工具更好服務高質量發展。Shaikh表示，孟加拉的監管部門非常重視ESG，正在積極研究出臺相關政策加強氣候信息披露、設立氣候適應基金等，預計不久將發布ESG指引。他還強調，ESG的意識提升和能力建設十分重要。

　　第一個成果發布環節，商道融綠首席執行官、中國責任投資論壇理事張睿發布《中國責任投資年度報告2023》，這是本系列報告連續第五年在中國責任投資論壇年會上發布。張睿表示，本系列報告主要從中國ESG投資的政策進展、市場規模、市場發展和相關方態度等四大維度解析市場情況；2023年中國ESG責任投資市場呈現政策持續穩定有序推進、規模保持增速、機構投資實踐深入但難度增加、資產所有者盡責管理提升及公眾投資價值內化等主要發展態勢，我國的ESG市場發展也需要從量的積累到質的提升。

　　第二輪主旨演講環節聚焦促進ESG的高質量發展。國家綠色發展基金股份有限公司監事會主席汪義達指出綠色金融對于綠色低碳發展具有資源配置、價格發現、氣候風險管理等功能作用。綠色投資應回歸價值投資本源，通過完善制度、長效激勵和約束機制，增強ESG投資專業性，綠色股權和權益類投資可將資本引向資金投入量大、具有長期性的綠色低碳領域，進而帶動投資機構加強綠色低碳技術創新、商業化應用場景的布局和投入，實現生態效益、社會效益和經濟效益相統一的價值投資。

　　聯合國環境規劃署金融倡議（UNEP FI）銀行業務聯席主管Puleng NDJWILI-POTELE表示，負責任銀行原則（PRB）簽署銀行的資產規模占全球銀行業總規模的54%，中國是UNEP FI的重要合作伙伴，負責任銀行簽署銀行已達到25家。中資銀行在綠色金融、鄉村振興、共同富裕等重要戰略上與可持續發展目標上體現一致，在公司治理方面的進展也值得肯定。

　　國際證監會組織（IOSCO）戰略參事Kris NATHANAIL提到，國際證監會組織于2023年7月宣布認可國際可持續準則理事會（ISSB）的新準則，呼吁各司法管轄區執行、應用或了解新準則。各地在實施這些標準時將面臨一系列挑戰，國際證監會組織已建議ISSB制定實施指南，同時也將實施能力建設計劃，協助其成員開展工作。

　　第二輪圓桌對話圍繞“促進ESG的高質量發展”展開，由中國責任投資論壇秘書長、商道融綠副總經理錢強主持。中證指數有限公司副總經理劉蔚表示隨著可持續投資理念成為全球共識，ESG指數及指數化投資蓬勃發展，全球ESG指數數量已超過5萬條。中證指數亦建立了較為完善的ESG指數體系。未來，將繼續加強ESG理念的推廣和引導，擴大ESG指數化投資，共同構建ESG指數化投資的良性發展生態。中國銀行間市場交易商協會市場創新部副主任韓寧指出，中國已成為全球第二大綠債市場，其中交易商協會注冊的綠色債務融資工具已累計發行近萬億元，位居公司信用類綠債市場首位。環境（E）相關的可持續金融產品不斷推陳出新，期待在社會（S）和治理（G）方面推出更多創新產品，滿足市場多元化融資需求。國資委研究中心國際合作研究處負責人戚悅表示，國資委研究中心積極助力央企ESG能力建設，發布了包括《央企控股上市公司ESG專項報告編制研究》在內的一系列成果，目前86.8%的央企控股上市公司已披露ESG相關報告。下一步，研究中心將啟動企業社會價值相關課題研究，更全面地支撐央企ESG高質量發展。
　　南方基金副總經理史博認為，ESG投資整合需要將財務數據與企業ESG表現相結合。然而，ESG數據還未完全標準化，市場激勵機制還有待完善，仍然需要各方協力，共同促進ESG理念不斷深入人心。Moody‘s副總裁兼高級分析師汪洋認為，信用評級中納入ESG因素，要關注行業特點、明確區分ESG風險敞口和ESG對受評實體的信用影響，實踐中會有一部分企業因為ESG表現不佳而影響到評級結果。同時，資本市場對高碳排放企業要求日益嚴格，并會體現在發債條件和定價等方面，因此，推出可信實踐計劃的企業將能更好地管理轉型風險。新開發銀行（NDB）ESG主管Roman NOVOZHILOV分享了新開發銀行整合ESG的三大支柱框架，包括項目審批階段的ESG評估、項目實施階段的監測以及發行綠色債券以推動可持續投資。除ESG框架外，內部溝通和員工教育對于金融機構的ESG表現也至關重要。
　　第二個成果發布環節，清華大學公共管理學院教授、院長，清華大學全球可持續發展研究院執行院長朱旭峰在會上發布了《中國地方政府ESG評級指標體系研究報告（2023）》，該研究由商道融綠和Moody’s提供支持。研究團隊對72個城市和30個省市自治區開展ESG三維度評級，發現72個城市的ESG平均水平總體向好，但地區差異明顯；多數省份的ESG評級集中在A級與BBB級。下一步，朱旭峰建議繼續推動地方政府ESG評級的研究與實踐，鼓勵多元主體參與完善中國ESG生態體系。

　　隨后，中國責任投資論壇副理事長、中國金融學會綠色金融專業委員會副秘書長安國俊以書面方式對上午大會做了總結。她認為落實雙碳目標需要推動綠色金融、責任投資、ESG與可持續金融的協同發展，打造良性互動的金融市場生態體系；我國在ESG指標建設、信息披露、產品創新等方面還有較大的提升空間。
　　年會下午分別就“權益投資的ESG投資策略”“固定收益的ESG投資策略”“金融機構與公司對話促進轉型”“信息披露與高質量發展”等議題舉行了平行論壇。
　　“權益投資的ESG投資策略”平行論壇由商道融綠首席執行官、中國責任投資論壇理事張睿主持。
　　浦銀安盛基金國際業務部副總監俞瑾介紹了浦銀安盛基金在ESG領域的投資實踐：從建立ESG分析框架，將ESG研究與基本面投資相結合，到發行多只ESG主題基金，并加入國內外相關責任投資組織。浦銀安盛基金多年來一直在ESG領域不斷前行，探索實踐。
　　挪威養老基金（KLP）負責任投資主管Kiran AZIZ表示，作為長期投資者，KLP看重的是價值創造的長期驅動力。這個思考角度讓ESG從合規工具，即問題檢查清單，變成價值創造工具。
　　招商基金ESG權益投資負責人王奇瑋，路博邁董事總經理、ESG亞洲市場負責人Charles NGUYEN，香港中文大學（深圳）經管學院執行院長、校長講座教授張博輝，數庫（上海）科技有限公司資管產品負責人尹航，瑞士瑞萬通博資產管理公司新興市場權益部ESG分析師陳鳳儀就權益投資ESG策略的理論發展和實踐情況等展開積極討論。
　　“固定收益的ESG投資策略” 平行論壇由東方匯理資產管理公司可持續投資中國區總經理、中國責任投資論壇理事關睿主持。關睿在主旨發言中介紹，作為歐洲最大的資產管理公司，東方匯理一直深耕責任投資，建立了專業的ESG團隊和完善的ESG投資體系。在可持續債券投資方面，東方匯理通過GSS團隊對發債主體和債券開展投前評估和投后監測。關睿認為，轉型債券將是未來可持續債券投資的重要方向。
　　中國責任投資論壇秘書長、商道融綠副總經理錢強認為，固定收益投資中ESG整合有挑戰，也有很大提升空間。錢強分享了商道融綠與投資機構和學術單位的一些合作成果：包括如何在評價發債主體ESG表現時克服數據不足的問題，以及如何將ESG評價應用到信用分析和投資策略之中。
　　安聯保險資管固定收益投資部總經理、ESG專業委員會副主任委員趙一，華夏理財ESG事業部副總經理鄧文碩，宏利投資管理可持續投資分析師郭一錦，香港大學經管學院客座教授何昊洺圍繞債券市場的ESG評級方法、中國債券發行人的評級狀況等問題進行討論分享。
　　“金融機構與公司對話促進轉型” 平行論壇由北京綠色金融與可持續發展研究院盡責管理項目負責人趙珈寅主持。
　　亞洲研究與參與（ARE）創始人及常務董事Benjamin MCCARRON發表主旨演講，分析金融機構如何利用建設性對話來加速符合“雙碳”目標的企業決策。他提出投資者和銀行必須采取緊急和具有變革性的行動來應對氣候變化，在這其中，增進對話分享觀點，能夠為負責任投資增加切實的價值。
　　施羅德投資管理亞太區ESG咨詢與整合主管黃丹祺表示，企業氣候風險承諾的目的是為客戶保護投資標的，優化投資回報。施羅德作為凈零排放資產管理人倡議的創始簽署機構，也是提出SBTi承諾的最大的資產管理者，承諾在2040年與巴黎協議規定的1.5度溫升對齊，并通過驗證。最后，施羅德已在將氣候風險盡責管理作為最重要的工作，并通過工具實時管理進度。
　　北京綠色金融協會副秘書長、北京綠色金融與可持續發展研究院院辦高級研究員饒淑玲，景順ESG客戶策略亞太區總監陳浩揚，易方達基金ESG首席研究員魏亦希，中國水風險（CWR）環境風險主管劉振達圍繞機構投資者如何與被投企業進行溝通、促進企業低碳轉型展開深入探討。
　　“信息披露與高質量發展” 平行論壇由中國責任投資論壇理事，宜信公司高級副總裁、北京宜信公益基金會秘書長徐秀玲主持。

　　全球報告倡議組織（GRI）標準主管Harold PAUWELS介紹，GRI已與歐洲財務報告咨詢組（EFRAG）發布GRI-ESRS 互通性指數、與IFRS 合作成立可持續創新實驗室， 以提升企業披露能力、減輕企業披露負擔。此外，GRI新修訂的氣候變化相關標準目前在公開征詢意見，重點關注企業如何在保證公正轉型的原則下減碳降耗、披露與巴黎協定的協同性。
　　商道咨詢首席執行官王昕在主旨發言中介紹了企業如何在ESG時代做好可持續信息披露。他對A股和H股上市公司的ESG報告統計數據做了分析，指出上市公司ESG報告數量增長、質量提升，氣候信息披露已漸成氣候。他也建議上市公司用好ISSB新準則的過渡期，積極探索、量力而行、逐步推進。
　　江蘇銀行綠色金融部副總經理兼公司金融部副總經理董善寧指出，我國商業銀行開展ESG信息披露的最大驅動力仍來自于監管要求。目前人總行直管的21家商業銀行中已有17家發布ESG報告，全國亦有142家銀行的ESG報告作為有效樣本被納入中國銀保傳媒相關研究，但相比全國銀行總量，這只是很小的一部分。作為信息披露的重要內容，商業銀行在披露氣候相關信息方面面臨的最大挑戰在于碳排放數據的可獲得性和可靠性，以及所應用的氣候情景未與國際接軌。
　　首都經濟貿易大學中國ESG研究院執行院長柳學信，中國上市公司協會公司治理部總監劉彥灃，CDP全球環境信息研究中心資本市場業務主管朱聆，中國電力國際發展有限公司黨委委員、副總裁壽如鋒，三井住友德思資產管理株式會社首席ESG研究員徐珮柔，法巴農銀理財有限責任公司ESG分析師陳姝昀就國內外ESG信息披露標準的最新進展，包括ISSB的新指南等進行交流分享。
　　本屆年會得到戰略合作伙伴Moody‘s、浦銀安盛基金、南方基金，合作伙伴CDP全球環境信息研究中心、ARE亞洲研究與參與的大力支持。媒體支持單位包括新浪財經、財經雜志、經觀傳媒、央視網、界面新聞、網易財經、財新國際、華爾街見聞、EqualOcean、qeubee live、萬得3C會議、同花順數據終端。年會的組織還得到中國環境記協綠專會、氣候債券倡議組織、艾社康、可持續銀行和金融網絡、北京銀行、北京綠色金融與可持續發展研究院、亞洲公益創投網絡中國辦公室（籌）、亞洲投資者氣候變化聯盟、自然資源保護協會、企業社會價值實驗室、宇澤慈心專項公益基金、英國駐華大使館、歐洲金融分析師協會、思盟企業社會責任促進中心、香港中文大學（深圳）經管學院、首都經濟貿易大學中國ESG研究院、商道咨詢、深圳高等金融研究院、綠色創業匯、新開發銀行、福特基金會（美國）北京代表處、影響力工場上海創新中心、SFRH等單位的支持，特此鳴謝。
　　據悉，本屆年會為2023年中國責任投資周（China SIF Week）的旗艦活動。除此之外，China SIF Week還包括12場系列活動，內容涵蓋注冊ESG分析師培訓、ESG媒體沙龍、ESG學術研討、可持續證券交易所圓桌論壇、海外信息披露與礦業可持續發展、金融機構凈零轉型、可持續投資研討、ESG人才發展等多個方面，同時還有中國氣候聯合參與平臺（CCEI）、亞洲投資者氣候變化聯盟（AIGCC）、負責任銀行原則（PRB）等的工作會議。
　　歡迎關注China SIF微信公眾號“SIF責任投資論壇”（ChinaSIF），及主辦單位商道融綠微信公眾號（syntaogf）。
　　關于China SIF合作意向及資料索取等事宜，敬請聯系主辦方。
　　中國責任投資論壇介紹
　　中國責任投資論壇（China SIF），于2012年在北京發起，2016年在深圳正式注冊為民辦非企業單位，全稱深圳市霽風綠色金融促進中心。中國責任投資論壇是聚焦責任投資與可持續發展議題的國際交流平臺，旨在推廣責任投資與環境、社會和治理（ESG）理念，推動綠色金融，促進中國資本市場的可持續發展。
　　作為全球責任投資倡導網絡（Global SIFs Network）的一員，中國責任投資論壇自成立以來，每年舉辦年會、夏季峰會、中國責任投資周等旗艦活動，以及一系列的專題研討交流會，邀請國內外專家、研究人員、責任投資領域的踐行者、金融機構及上市公司代表分享其研究成果、工作經驗以及經典案例，對責任投資及綠色金融展開多種形式的探索和倡導。
　　中國責任投資論壇發布了一系列標志性的報告和研究成果，如《中國責任投資年度報告》等，并持續支持ESG學位論文競賽，與合作伙伴和眾多業內專家一起共同開發了“椰子雞課堂”系列視頻課程，推廣ESG投資理念和實踐。經過多年的積淀，中國責任投資論壇已經成為該領域的標志性活動。
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