"牛回頭"一般指的是牛市里不可多得的抄底良機，而AI龍頭工業富聯(601138.SH)近期股價調整后發布了一份超越市場預期的半年度財報，穩健的業績加上AI業務的好前景，不正是千金難買的“牛回頭”嗎？

首先，從業績上看，中報繼續保持雙位數增長的工業富聯無疑有個良好可靠的基本面，上半年公司營收2660.9億，同比增長28.69%，歸母凈利潤87.4億，同比增長22.04%，均創上市以來同期新高。當前公司PE已回落至20倍附近，正處于年內“低估值區間”。

其次，從市場密切關注的AI業務來看，上半年工業富聯AI服務器收入同比增長超230%，占整體服務器營收比重提升至43%，占比呈現持續逐季提升態勢。同時，更有產業鏈人士分析稱，英偉達Blackwell系列出貨調整其實利好工業富聯，皆因需求強勁的Hopper系列才是今年公司AI服務器業務的“王牌”，現在市場還出現針對H100/200加單的現象，如果更多AI芯片產能調整給H100/200，或讓下半年出貨動能逐季走高，AI業務全年高增可期。工業富聯在中報里也透露，新一代AI服務器產能已充足到位，下游訂單能見度高。總而言之，公司AI業務進展順利，在利空擾動減退的情況下，相信一波強勢反彈已在路上！

再次，從紅利投資角度看，工業富聯馬上進行百億現金分紅，現在買入恰逢其時！最新公告顯示，公司2023年度分紅的股權登記日為8月14日，除權除息日是8月15日。值得一提的是，上市6年來工業富聯合計分紅438.4億元，在電子行業中居首，而從2019年首次分紅的25.6億元增長至最新的115.23億元，增幅達到350.12%。

然后，工業富聯作為AI算力+AI手機“雙龍頭”，其實還有一個行業利好不容忽視，那就是消費電子旺季要來了！有媒體報道稱，蘋果計劃2024年下半年備貨超1億部iPhone16，高于市場預估的9000萬部。工業富聯作為蘋果供應鏈的龍頭廠商，有望獲益于這輪換機潮。

最后，從技術面和過往經驗來看，可以說每一輪歷史級別的行情都是在猶豫中前進的，以新能源電池龍頭為例，2021年初寧德時代漲至5000億市值，被散戶戲稱是“歷史大頂”，然而事實卻是，一輪30%的回調后，公司股價再漲150%，一度破了萬億市值大關！歷史不會簡單的重復，但總是驚人的相似，AI龍頭工業富聯當前市值4100億，股價較年內高點調整近30%，同時備受市場看好的AI服務器和AI手機出貨旺季才剛開始，布局良機已現眼前。